Hiểu rõ về Funding Rate và Tác Động của Nó

Hiểu Rõ Về Funding Rate Và Tác Động Của Nó

Hợp đồng tương lai tiền điện tử (crypto futures) đã trở thành một công cụ phổ biến cho các nhà giao dịch muốn hưởng lợi từ sự biến động giá của các loại tiền kỹ thuật số. Tuy nhiên, bên cạnh việc dự đoán đúng hướng giá, các nhà giao dịch cũng cần phải hiểu rõ về các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ, một trong số đó là *Funding Rate*. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn chi tiết về Funding Rate, cách nó hoạt động, và tác động của nó đối với các giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, đặc biệt dành cho người mới bắt đầu.

Funding Rate là gì?

Funding Rate, hay tỷ lệ tài trợ, là một khoản thanh toán định kỳ giữa những người mua (long) và người bán (short) trong một hợp đồng tương lai vô hạn (perpetual futures). Nó được thiết kế để giữ cho giá hợp đồng tương lai neo giữ gần với giá giao ngay (spot price) của tài sản cơ sở. Về cơ bản, nó là cơ chế để điều chỉnh sự khác biệt giữa giá tương lai và giá giao ngay.

• **Tại sao lại cần Funding Rate?** Hợp đồng tương lai vô hạn không có ngày hết hạn như các hợp đồng tương lai truyền thống. Điều này có nghĩa là giá của hợp đồng có thể bị lệch khỏi giá giao ngay theo thời gian, do các yếu tố như cung cầu, tâm lý thị trường, và lãi suất. Funding Rate giúp ngăn chặn sự lệch lạc này bằng cách khuyến khích các nhà giao dịch cân bằng vị thế của họ.

• **Cách thức hoạt động:** Funding Rate được tính toán dựa trên một công thức phức tạp, thường bao gồm:

   * **Tỷ lệ lãi suất:** Tỷ lệ lãi suất tham chiếu, thường là lãi suất tự do rủi ro.
   * **Chênh lệch giá:** Sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay.
   * **Tần suất:** Funding Rate thường được tính toán và thanh toán mỗi 8 giờ.

Công thức cụ thể có thể khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch, nhưng nguyên tắc chung là:

• Nếu giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay (premium), những người nắm giữ vị thế long sẽ trả Funding Rate cho những người nắm giữ vị thế short. Điều này khuyến khích người mua giảm bớt vị thế và người bán mở thêm vị thế, đưa giá tương lai xuống gần giá giao ngay.
• Nếu giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay (discount), những người nắm giữ vị thế short sẽ trả Funding Rate cho những người nắm giữ vị thế long. Điều này khuyến khích người bán giảm bớt vị thế và người mua mở thêm vị thế, đưa giá tương lai lên gần giá giao ngay.

Để hiểu rõ hơn về các chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai crypto hiệu quả, bao gồm cả việc quản lý rủi ro liên quan đến Funding Rate, bạn có thể tham khảo: [1]

Tác động của Funding Rate đối với giao dịch

Funding Rate có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận của các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử.

• **Đối với người nắm giữ vị thế long:** Nếu Funding Rate dương (người long trả cho người short), lợi nhuận của bạn sẽ bị giảm đi. Mức giảm này sẽ tương ứng với tỷ lệ Funding Rate và thời gian bạn giữ vị thế. Do đó, nếu bạn dự đoán giá sẽ tăng nhưng Funding Rate dương cao, bạn cần xem xét liệu lợi nhuận tiềm năng từ việc giá tăng có đủ bù đắp cho chi phí Funding Rate hay không.

• **Đối với người nắm giữ vị thế short:** Nếu Funding Rate âm (người short trả cho người long), bạn sẽ nhận được một khoản thanh toán định kỳ. Điều này có thể giúp tăng lợi nhuận của bạn, đặc biệt nếu bạn dự đoán giá sẽ giảm và Funding Rate âm cao.

• **Ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch:** Funding Rate có thể ảnh hưởng đến việc lựa chọn chiến lược giao dịch của bạn. Ví dụ:

   * **Carry Trade:** Nếu Funding Rate âm, các nhà giao dịch có thể thực hiện một chiến lược gọi là "carry trade", trong đó họ bán (short) hợp đồng tương lai và nhận Funding Rate, đồng thời hy vọng giá sẽ không giảm quá nhiều.
   * **Arbitrage:** Funding Rate có thể tạo ra cơ hội arbitrage giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay.

Làm thế nào để theo dõi Funding Rate?

Hầu hết các sàn giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử đều cung cấp thông tin về Funding Rate trên nền tảng của họ. Thông thường, bạn có thể tìm thấy thông tin này trong phần thông tin hợp đồng tương lai của tài sản bạn quan tâm.

• **Các yếu tố cần xem xét khi theo dõi Funding Rate:**

   * **Mức Funding Rate:** Mức Funding Rate hiện tại cho biết liệu người mua hay người bán đang trả phí.
   * **Tỷ lệ Funding Rate:** Tỷ lệ Funding Rate cho biết mức phí được trả theo thời gian (ví dụ: 0.01% mỗi 8 giờ).
   * **Lịch sử Funding Rate:** Xem lại lịch sử Funding Rate có thể giúp bạn xác định xu hướng và dự đoán các thay đổi trong tương lai.

Các yếu tố ảnh hưởng đến Funding Rate

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến Funding Rate:

• **Sự khác biệt giữa giá tương lai và giá giao ngay:** Đây là yếu tố chính ảnh hưởng đến Funding Rate. Sự khác biệt càng lớn, Funding Rate càng cao.
• **Lãi suất:** Lãi suất tham chiếu cũng có thể ảnh hưởng đến Funding Rate.
• **Cung và cầu:** Cung và cầu của hợp đồng tương lai cũng có thể ảnh hưởng đến Funding Rate.
• **Tâm lý thị trường:** Tâm lý thị trường, chẳng hạn như sự sợ hãi hoặc tham lam, cũng có thể ảnh hưởng đến Funding Rate.

Ký quỹ và Funding Rate

Việc hiểu rõ về các loại ký quỹ (margin) cũng rất quan trọng khi giao dịch hợp đồng tương lai và xem xét tác động của Funding Rate. Có hai loại ký quỹ chính:

• **Ký quỹ chéo (Cross Margin):** Toàn bộ số dư tài khoản của bạn được sử dụng làm ký quỹ cho tất cả các vị thế mở.
• **Ký quỹ cô lập (Isolated Margin):** Chỉ một phần số dư tài khoản của bạn được sử dụng làm ký quỹ cho một vị thế cụ thể.

Funding Rate được tính dựa trên số dư ký quỹ của bạn. Do đó, việc lựa chọn loại ký quỹ phù hợp có thể ảnh hưởng đến số tiền bạn phải trả hoặc nhận từ Funding Rate. Để tìm hiểu sâu hơn về ký quỹ chéo và ký quỹ cô lập để tối đa hóa lợi nhuận, hãy xem: [2]

Ví dụ minh họa

Giả sử bạn mở một vị thế long trên hợp đồng tương lai Bitcoin với giá 30.000 USD. Funding Rate hiện tại là 0.01% mỗi 8 giờ và bạn giữ vị thế này trong 24 giờ.

• **Số tiền Funding Rate phải trả:** 0.01% x 30.000 USD x 3 (vì 24 giờ chia 8 giờ là 3 chu kỳ) = 9 USD.

Trong trường hợp này, bạn sẽ phải trả 9 USD Funding Rate cho những người nắm giữ vị thế short.

Quản lý rủi ro liên quan đến Funding Rate

• **Theo dõi Funding Rate thường xuyên:** Luôn cập nhật thông tin về Funding Rate để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt.
• **Xem xét chi phí Funding Rate trong tính toán lợi nhuận:** Đừng quên tính đến chi phí Funding Rate khi ước tính lợi nhuận tiềm năng của một giao dịch.
• **Sử dụng lệnh dừng lỗ (stop-loss):** Lệnh dừng lỗ có thể giúp bạn hạn chế tổn thất nếu giá đi ngược lại dự đoán của bạn, ngay cả khi bạn phải trả Funding Rate.
• **Đa dạng hóa danh mục đầu tư:** Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ. Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn có thể giúp giảm thiểu rủi ro.

Phân tích kỹ thuật và Funding Rate

Việc kết hợp phân tích kỹ thuật với việc theo dõi Funding Rate có thể giúp bạn đưa ra các quyết định giao dịch tốt hơn. Ví dụ, nếu bạn nhận thấy một mô hình tăng giá trên biểu đồ giá, nhưng Funding Rate dương cao, bạn có thể cân nhắc việc giảm bớt vị thế hoặc tránh mở vị thế long. Để tìm hiểu thêm về phân tích kỹ thuật trong giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum, bạn có thể tham khảo: [3]

Kết luận

Funding Rate là một yếu tố quan trọng mà các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử cần phải hiểu rõ. Nó có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của bạn, vì vậy hãy theo dõi nó thường xuyên và xem xét nó trong chiến lược giao dịch của bạn. Bằng cách hiểu rõ về Funding Rate và cách nó hoạt động, bạn có thể đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn và tăng khả năng thành công của mình trên thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử.

Các sàn giao dịch Futures được khuyến nghị

Sàn	Ưu điểm & tiền thưởng Futures	Đăng ký / Ưu đãi
Binance Futures	Đòn bẩy lên tới 125×, hợp đồng USDⓈ-M; người dùng mới có thể nhận tới 100 USD voucher chào mừng, thêm 20% giảm phí spot trọn đời và 10% giảm phí futures trong 30 ngày đầu	Đăng ký ngay
Bybit Futures	Hợp đồng perpetual nghịch đảo & tuyến tính; gói chào mừng lên tới 5 100 USD phần thưởng, bao gồm coupon tức thì và tiền thưởng theo cấp bậc lên tới 30 000 USD khi hoàn thành nhiệm vụ	Bắt đầu giao dịch
BingX Futures	Copy trading & tính năng xã hội; người dùng mới có thể nhận tới 7 700 USD phần thưởng cộng với 50% giảm phí giao dịch	Tham gia BingX
WEEX Futures	Gói chào mừng lên tới 30 000 USDT; tiền thưởng nạp từ 50–500 USD; bonus futures có thể dùng để giao dịch và thanh toán phí	Đăng ký WEEX
MEXC Futures	Tiền thưởng futures có thể dùng làm ký quỹ hoặc thanh toán phí; các chiến dịch bao gồm bonus nạp (ví dụ: nạp 100 USDT → nhận 10 USD)	Tham gia MEXC

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Theo dõi @startfuturestrading để nhận tín hiệu và phân tích.